10 أسئلة شائعة عن جيروم باول والاحتياطي الفيدرالي

يُعد استقرار الاقتصاد الأمريكي حجر الزاوية لسلامة النظام المالي العالمي، ممَّا يجعل إعلانات "جيروم باول"، رئيس الاحتياطي الفيدرالي، أحداثًا محورية لمتداولي جميع فئات الأصول. ونستعرض فيما يلي عشرة أسئلة شائعة يجري طرحها الآن حول خطابات "باول" التي كثيرًا ما تؤدي إلى إشعال شرارة تكهنات ونقاشات حادة.

1. ماذا قال "جيروم باول" مؤخرًا؟

شدَّد "جيروم باول" على أن المعركة المستمرة ضد التضخم بالغة الأهمية ولم تنتهِ بعد. لذلك، ليست هناك أخبار سيئة وهذه في حد ذاتها أخبار جيدة… نوعًا ما. رسميًا، لا تزال أمريكا قادرة على سداد ديونها، على الرغم من أنه يبدو أن عمليات رفع سعر الفائدة السابقة لم تؤثر، ومن ثم لا يتضح كيف سيتحسن الوضع.

2. هل يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة أخرى؟

نعم، يبدو أن الاحتياطي الفيدرالي مستعد لرفع أسعار الفائدة طوال عام 2024 لمكافحة التضخم العنيد. وعلى الرغم من أن هذا ليس مؤكدًا بعدُ، إلا أنه يمكنك الاعتماد عليه عمليًا. وعندما ترتفع أسعار الفائدة، تهتز الأسواق، ولكن من المحتمل أن يكون لرفع سعر الفائدة تأثير إيجابي بالنسبة للدولار الأمريكي.

3. كيف سيؤثر ارتفاع أسعار الفائدة على الاقتصاد الأمريكي؟

تهدف أسعار الفائدة المرتفعة إلى تهدئة الاقتصاد الأمريكي والسيطرة على التضخم. في السابق، اجتذبت أسعار الفائدة المرتفعة المستثمرين الدوليين. يستطيع الاحتياطي الفيدرالي خفض كميات النقد المتداولة وتقوية الدولار الأمريكي من خلال بيع السندات الأمريكية، لكن السندات الأمريكية ليست الأصل الأكثر رواجًا في الوقت الحالي. إذ تحاول العديد من الدول الحد من كمية الدولار الأمريكي المحتفظ بها للتداول.

4. هل تتجه الولايات المتحدة نحو الركود؟

كانت وسائل الإعلام الأمريكية تتحدث عن كيفية تجنُّب الولايات المتحدة للركود. ربما يتعيَّن على وسائل الإعلام الأمريكية أن تُصدِّر نظرة متفائلة، ولكن عندما نوسِّع نحن المتداولين منظورنا للمشهد لنرى الصورة كاملة، نجد أنها مسألة وقت فقط وستتجلى نقاط ضعف الاقتصاد الأمريكي ونقاط قوته الحقيقية.

5. ماذا يفعل الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة التضخم؟

لا شيء سوى التشديد الكمي وزيادة أسعار الفائدة. لقد نجحت هذه الاستراتيجية في إبقاء أمريكا بعيدة عن حافة الخطر لأكثر من عام، لكنها ليست حلًا. في الوقت الحالي، يبدو أن الاحتياطي الفيدرالي يحاول النجاة من التضخم، وليس محاربته. 

6. ما هي مخاطر رفع أسعار الفائدة؟

ينطوي رفع أسعار الفائدة على مخاطر كبيرة قد تؤثر سلبًا على الاقتصاد. فإذا بالغ الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة، فقد نشهد تراجعًا اقتصاديًا غير مسبوق. إذ يؤدي ارتفاع تكاليف الاقتراض الناتج عن زيادة أسعار الفائدة إلى تجميد النمو الاقتصادي عن طريق شل حركة الاستثمار التجاري، ممَّا قد يؤدي إلى ارتفاع معدلات البطالة، وأزمة إسكان، وركود كامل أيضًا.

7. ما هي مخاطر عدم رفع أسعار الفائدة؟

عدم رفع أسعار الفائدة وسط ارتفاع معدلات التضخم يشبه توجيه سفينة نحو عاصفة. يواصل الاقتصاد الأمريكي صموده بسبب تكاليف الاقتراض المنخفضة بشكل مصطنع، والتي يمكن أن تتحول إلى حالة فوضوية من التضخم الجامح تتبخر فيها قيمة الدولار الأمريكي.

كما أن المستثمرين الذين لا يزالون محتفظين بالسندات الأمريكية قد ينسحبون منها، مما قد يزيد الضغوط التضخمية.

8. ما الأدوات التي يمتلكها الاحتياطي الفيدرالي للسيطرة على التضخم؟

في الوقت الحالي، يلتزم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة والتشديد الكمي، لكن يتعرض "باول" لضغوط لتجربة استراتيجيات جديدة. ونترقب إعلان الاحتياطي الفيدرالي عن تدابير إضافية مثل: تعديلات بالسياسة المالية بشأن الإنفاق والضرائب، وسياسات جديدة في جانب العرض، وضوابط للأجور والأسعار، واستخدام أدوات السياسة الاحترازية الكلية. 

إذا بدأ تداول هذه الكلمات في وسائل الإعلام، فقد يتشاءم بعض المستثمرين، مفترضين أن الاحتياطي الفيدرالي يفقد سيطرته على الاقتصاد الأمريكي. وقد يفسر مستثمرون آخرون المبادرات الجديدة على أنها بادرة أمل.

9. ما هو معدل التضخم المستهدف لدى الاحتياطي الفيدرالي؟

لدى الاحتياطي الفيدرالي معدل تضخم مستهدف على المدى الطويل يبلغ 2%، بهدف الحفاظ على استقرار متوسط الزيادة السنوية في أسعار السلع والخدمات. ربما يكون مستهدف التضخم البالغ 2% معيارًا غير واقعي في عام 2024 ويلقى تشككًا من العديد من الاقتصاديين، حيث يقترح البعض إعادة تقييمه ليعكس التحديات الاقتصادية المعاصرة بشكل أفضل.

10. كيف ستؤثر إجراءات الاحتياطي الفيدرالي على الأسواق العالمية؟

يبدو أن العالم المالي يترقب كل كلمة يقولها "باول". فإذا كنت تتوقع أن تتفاعل كل الأسواق مع تصريحات الاحتياطي الفيدرالي، فستكون على صواب أكثر من كونك على خطأ. ومن ثم، لا تتوقع العلاقات المعتادة بين السبب والنتيجة. فلم يعد الدولار الأمريكي هو الخيار الأفضل كما كان قبل.

يُمكنك مراجعة آخر تعليقات "باول" واسأل نفسك ما إذا كانت رسالته متفائلة أم متشائمة بصفة عامة بالنسبة للولايات المتحدة، ثم اختبر صحة الفرضيات من خلال تداول الدولار الأمريكي على حساب Exness التجريبي دون مخاطر. يجب أن يكون تعلم واستكشاف مدى تأثير الاقتصاد الأمريكي على المنظومة المالية على رأس قائمة مهامك في عام 2024.

الخلاصة

يكافح "باول" والاحتياطي الفيدرالي لتظل أمريكا واقفة على قدميها. فالاقتصاد الأمريكي هش، على الرغم مما قد تروجه وسائل الإعلام. إنه عام الانتخابات؛ لذا توقع من وسائل الإعلام ذات الميول الديمقراطية أن تستمر في الترويج لأخبار إيجابية، لكن لا تنخدع بالنبرة المتفائلة. فقد يترتب على خطأ واحد يرتكبه "باول" دفع الولايات المتحدة في دوامة الركود. ضع في اعتبارك المعنويات عند قراءة المشهد، ولا تتفاجأ إذا لم تحرِّك تقارير البيانات الأمريكية الأسواق بالطريقة المعتادة.

راقب نبض السوق، وكن مستعدًا لعمليات بيع هائلة مفاجئة، يتلوها صعود مذهل وغير مبرر.

هذه ليست نصيحة استثمارية. الأداء السابق ليس مؤشرًا على النتائج المستقبلية. رأس مالك في خطر؛ يُرجى التداول بمسؤولية.